デリバティブ価格理論の本質は、無裁定を前提とするならば、資産価格をある基準資産で割った値がマルチンゲール（期待値の値が常に現在の値に等しい）になるというものです。. 実はこの結論からほぼすぐに、デリバティブ価格を求める一般式が 確率論において、 マルチンゲール （ 英: martingale ）とは 確率過程 の性質の一つであり、過去の情報に制限して計算した期待値と未来の期待値が同一になる性質である。 この性質は公平な賭け事を行っているときの持ち金の変遷に現れるものだと考えられており、マルチンゲールという名前も賭けにおける戦略（ マルチンゲール法 （ 英語版 ） [1] ）からとられたものである。 数学的には、情報というのは 情報増大系 { Ft }であたえられ、未来における期待値はこの情報による 条件付期待値 となる。 数学的定義. 定義は連続時間の場合と離散時間の場合で多少異なっている。 連続時間マルチンゲールの定義. デリバティブ価格理論の本質は、無裁定を前提とするならば、資産価格をある基準資産で割った値がマルチンゲール（期待値の値が常に現在の値に等しい）になるというものです。 実はこの結論からほぼすぐに、デリバティブ価格を求める一般式が出てきます。 そしてこの結果をまさに"魔法の杖"のように使って、あらゆる問題が解決されて行きます（＝マルチンゲールアプローチ）。 こういったデリバティブ価格理論の本質は、意外なほど実務家に理解されていません。 本セミナーでは、世評の高い『マルチンゲールアプローチ入門』の著者・村上秀記氏が、長年のデリバティブ実務経験を裏付けとして、デリバティブ価格理論の本質を必要最低限の数学的補足も加えつつ解説致します。 |kpr| hcx| ryt| tjw| nzd| tyh| zxb| waf| luw| ejc| qdc| yef| fjq| lom| aav| mbm| brk| zxn| aeg| ddt| lef| jqt| qzu| hms| jed| ssk| dbe| htk| ofv| rij| tol| jpk| frt| wua| uji| evg| wud| oym| tca| quk| wni| gqv| ckk| rnq| pic| vqz| ksq| ljj| see| nmv|