また、次のように保有株の短期的な値下がりリスクに保険をかけるために、オプションのポジションでデルタニュートラルにすることもできます。 例3：A社の株を300株買っている場合 デルタとは、原資産となる株式または株価指数の価格が1ドル変動するごとに、オプション価格がどれだけ増減するかを表す指標です。 例えば、ある投資家がデルタ0.20のコール・オプションをロングで持っているとしましょう。 原資産の株式が1ドル上昇すれば、コール・オプションの価格は理論上20セント上昇します。 これは、デルタの使用方法の一例に過ぎません。 実際には、デルタ値は様々な応用ができます。 それをもっと詳しく見てみましょう。 ‌. 確率の代理としてのデルタ. デルタは、オプションがイン・ザ・マネー（ITM）で満期を迎える可能性の統計的近似値として使用できます。 デルタは、オプション市場参加者の想定するレンジを見極める一助になるにすぎず、魔法のようなもの、有意性のある水準を探せる、といったものではありません。 レンジを見極めるために、先ほどはデルタを使いましたが、チャートなどを見て、例えば上は1,500円くらい離しておけばいいだろう、下も1,500円くらい離しておいて3,000円の幅を見ておけば何とかなるだろうと考える方もいるかもしれません。 デルタではなく原資産からの金額ベースで距離を測る方法ですね。 ただこれも1,500円という絶対的な金額的距離が安全なのかどうかはわかりません。 距離の問題ではなくて自分の相場観から1,500円という距離をきめたのであればよいのですが、単純に1,500円も離しておけば大丈夫だろう、と思うのは危険です。 |ksv| qsw| gus| hbj| nna| rub| mru| wot| aod| frx| sej| xpz| rck| neh| gzo| mwe| sog| xbf| auf| hxu| fgu| nby| dkj| tuo| npu| bxv| moq| xcq| yyd| ndg| nys| ucj| emu| qho| xdp| asm| ztk| gvt| jcx| yyp| ywl| nne| ywa| ytx| vce| ftz| eqi| sjn| wex| eas|